01 / 相對波動
CV 把標準差除以平均數
變異係數常寫作 CV，基本公式是標準差除以平均數。標準差有原始單位，除以同單位平均後得到無單位比例，可描述波動相對於典型尺度有多大。
例如甲資料平均一百、標準差十，CV 是百分之十；乙平均一千、標準差五十，CV 是百分之五。乙的絕對標準差較大， relative 波動反而較小。
因此 CV 回答相對散布，不回答最大損失或下一次偏差。比較前先決定問題需要絕對港元風險，還是跨尺度的相對變化。
02 / 相對波動
平均接近零時比例會爆大
若平均只有零點一、標準差是一，CV 會是十；平均再接近零，分母極小，CV 可變得極大，即使標準差沒有明顯改變。
當平均等於零時 CV 無法定義；平均可為負時，正負號也難以作直觀相對波動解讀。因此它不適合所有損益資料。
遇到這些情況應同時報標準差、分位數、最大最小值或使用更合適尺度。不要為了得到一個百分比而忽略公式適用條件。
03 / 相對波動
跨資料比較要確保定義相同
兩組資料必須使用相同期間、相同觀察單位和相近定義。以每次結果計算的 CV，不能直接與每小時累計結果比較，因為聚合會改變平均與標準差。
樣本量與極端值亦會影響估計。少量觀察可能令平均和標準差都不穩定，表面精確的 CV 小數不代表長期可靠。
若分布高度偏斜，中位數可能比平均更能描述典型位置，但傳統 CV 仍以平均作分母。此時要配合完整分布而非單一指標。
還要注意 CV 對比例尺度較有意義，例如重量或時間有真正零點；攝氏溫度等任意零點尺度若直接計算，結果會隨單位轉換而改變。金融損益可能跨越零與負值，同樣需要格外謹慎。比較前把資料的零點、單位與正負範圍寫清，能避免得到看似可比、實際無意義的比例。
04 / 相對波動
相對波動不是安全保證
886 的發發諧音是文化寓意，CV 是統計描述，兩者不會產生下一次訊號。CV 較低只表示相對散布較小，不表示結果必定正面。
個人預算更應看絕對港元可能損失。即使 CV 不高，只要尺度很大，一次常見偏差仍可能超過生活可承受範圍。
報告 CV 時應同列平均數與標準差，讓讀者能還原公式。只展示百分比會遮蔽分母是否接近零，也看不到絕對港元波動。
本文只作進階統計教育，不構成預測或參與建議。僅供知識分享，請理性看待；高波動娛樂須預先設定不可追加的金額與時間上限。